Cuộc khủng hoảng năm 2007 và 2008 là một cuộc khủng hoảng toàn hệ thống với một mức độ chưa từng có trong lịch sử tài chính hiện đại. Nó mang tính hệ thống vì nó ảnh hưởng tới toàn bộ hệ thống tài chính. Cuộc khủng hoảng dưới chuẩn đáng ra nên được kìm hãm chỉ trong phân khúc nhỏ của thế châp dưói chuẩn. Rủi ro tài chính của các công ty chịu chi phối của những quy định chặt chẽ, với mục đích chính là để tránh những những cuộc khủng hoảng hệ thống. Thay vào đó, cuộc khủng hoảng đã lan rộng ra toàn bộ hệ thống tài chính và gây ra sự lây lan kinh tế. Tại sao những quy định thất bại? Điều gì đã đi sai đường?
Cuộc khủng hoảng lan rộng theo cách lây lan “cổ điển”, ảnh hưởng tới những phân khúc khác của hệ thống bởi một sự kiện cục bộ, và thông qua những hiệu ứng đồng chu kỳ. Tính đồng chu kỳ là sự khuếch đại cường độ của các chu kỳ. Sự lây lan và các hiệu ứng đồng chu kỳ tương tác với nhau, gây ra những hệ quả không ngờ và liên kết lẫn nhau. Điều này được trình bày trong nhiều bài viết và những tài liệu chính thứ : dùng để làm cơ sở xây dựng cải cách trong hệ thống quy định tổng thể.
Sự lây lan và tính đồng chu kỳ là những hiệu ứng liên kết, khó tách rời, Nhiều hiệu ứng lây lan đựợc trình bày chi tiết sau đây góp phần tạo nên tính đồng chu kỳ và ngược lại. Trong chương giới thiệu về cuộc khủng hoảng này, chúng đôi khi được tách biệt để thuân tiện.
Theo đó, chương này bắt đầu với một bài tóm tắt về thị trường dưới chuẩn, những cơ chế lây lan cổ điển, những rủi ro tài chính, những điều cơ bản về quy định rủi ro và quy định kể toán. Những mục tiếp theo sẽ nói tới những hiệu ứng lây lan mới hình thành từ cuộc khủng hoảng. Chúng bao gổm những hiệu ứng tiêu cực của những tiêu chuẩn kế toán, sự phố biến hóa rủi ro thông qua chứng khoán hóa, sự suy giảm tính thanh khoản và hậu quả lây lan của nó, tính đồng chu kỳ xuất phát từ những quy định và hành vi của các công ty tài chính, vai trò của những thích nghi chậm trễ trong xếp hạng, và ảnh hưởng tiêu cực của đòn bẩy dựa vào thế chấp. Mặc dù việc điều hành các ngân hàng là một vấn đề trong bối cảnh này, chúng ta tập trung vào những tác động trên.
Chương dẫn nhập này cũng cung cấp một bài tóm tắt về hệ thống tài chính và những quy định, sẽ được trình bày chi tiết trong vài chương tiếp theo về rủi ro, quy định, cách thức của ngân hàng và các mô hình rủi ro.
Nội dung
1. Cuộc khủng hoảng dưới chuẩn
2. Những cơ chế lây lan cổ điển
3. Những rủi ro tài chính
4. Các quy định
5. Sự lây lan thông qua chứng khoán hóa
6. Lây lan tính thanh khoản
7. Sự lây lan và tính đổng chu kỳ thông qua những luật về giá trị công bằng
8. Sự lây lan do tụt hạng tín dụng
9. Sự lầy lan và tính đồng chu kỳ trong một ngành công nghiệp đòn bẩy
10. Những hệ quả
Đọc thêm tại:
DienDan.Edu.Vn Cám ơn bạn đã quan tâm và rất vui vì bài viết đã đem lại thông tin hữu ích cho bạn.DienDan.Edu.Vn! là một website với tiêu chí chia sẻ thông tin,... Bạn có thể nhận xét, bổ sung hay yêu cầu hướng dẫn liên quan đến bài viết. Vậy nên đề nghị các bạn cũng không quảng cáo trong comment này ngoại trừ trong chính phần tên của bạn.Cám ơn.
