Những giao dịch dựa trên thế chấp bao gồm tất cá các giao dịch được đảm bảo bởi tài sản thê chấp. Trong hệ thống tài chính, mọi người tham gia đểu có một danh mục đầu tư chứng khoán, có thế dùng làm thế chấp. Những giao dịch như vậy phải đáp ứng được một tỷ so tối thiểu giữa giá trị thế chấp và lượng tiền vay. Giá trị thế chấp phải cao hơn khoản đi vay. Sự chênh lệch được coi như đệm đế phòng ngừa những dao động giá trị của cố phiêu lấy ra làm thế chấp.
Hiệu của giá trị thế chấp và khoản vay được gọi là ‘haircut’, nó biểu trưng “đệm an toàn” người cho vay yêu cầu. Mua lại/ mua lại ngược và cho vay/mượn chứng khoán, hay những giao dịch “kiểu repo” sử dụng cổ phiếu đểlàm thế chấp và được sử dụng rộng rãi. Theo Basel 2, những giao dịch này được gọi chung là vay/mượn chứng khoán, bởi vì những cổ phiếu được giao dịch như thế chấp.
Bởi vì những tính chất này tùy vào giao dịch cụ thể, việc làm giảm rủi ro tín dụng chi ápdụng với từng giao dịch. Vài khoản vay cho cùng ngươi đi vay có rủi ro tín dụng khácnhau bởi vì chúng có những công cụ giảm rủi ro khác nhau.
Giảm rủi ro tín dụng theo Basel 2
Giảm rủi ro tín dụng theo Basel 2 được định nghĩa là khi tỷ trọng tổn thất ước tính (LGD) bằng với số nợ bao gồm cả lãi suất, trừ đi những bồi thưởng từ những đảm bảo (trong trưởng hợp võ nợ) và trừ đi chi phí giải quyết. LGD được xác định ở cấp độ giao dịch. LGD được biểu thị bằng phần trăm của tổng lượng tiền còn nợ, bao gồm lãi suất Tiền bổi thưởng là 100% trừ đi phần trăm LGD. Thua lỗ khi võ nợ và tiền bổi thưởng không thể được xác lập ở cấp độ của người vay vì những khoản nợ khác nhau có tỷ lệ thua lỗ khác nhau. Một số khoản nợ cao cấp hơn, một số được bảo đảm… LGD định lượng rủi ro tùy từng giao dịch, phần của rủi ro tín dụng phụ thuộc vào giao dịch thay vì uy tín tín dụng của người đi vay.
Xếp hạng của các cơ quan đánh giá giúp các nhà đẩu tư trong các vấn để nợ. Theo đó xếp hạng tùy thuộc vào cổ phiêu, thay vì xếp hạng tín dụng của ngươi đi vay. Xếp hạng tín dụng Basel khác với xếp hạng tín dụng của các cơ quan xếp hạng vì chúng đánh giá uy tín tín dụng của người đi vay. xếp hạng người phát hành cổ phiếu tương tự như xếp hạng nợ không đảm bảo vi những khoản nợ đó chỉ được bảo đảm bằng uy tín tín dụng của người đi vay. LGD sẽ xác định rủi ro tùy vào giao dịch.
Đọc thêm tại: https://diendan.edu.vn/vay-va-cho-vay-chung-khoan/
Từ khóa tìm kiếm nhiều: khủng hoảng tài chính 2008, rủi ro lãi suất
DienDan.Edu.Vn Cám ơn bạn đã quan tâm và rất vui vì bài viết đã đem lại thông tin hữu ích cho bạn.DienDan.Edu.Vn! là một website với tiêu chí chia sẻ thông tin,... Bạn có thể nhận xét, bổ sung hay yêu cầu hướng dẫn liên quan đến bài viết. Vậy nên đề nghị các bạn cũng không quảng cáo trong comment này ngoại trừ trong chính phần tên của bạn.Cám ơn.
